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盡管利好政策一再出臺，甚至迎來國家層面的高度關(guān)注，但融資擔(dān)保從業(yè)者仍然感到“最困難的日子遠未過去”。一方面，我國經(jīng)濟下行壓力導(dǎo)致融資擔(dān)保代償壓力增大，一些機構(gòu)面臨生存壓力；另一方面，實現(xiàn)有質(zhì)量的發(fā)展，融資擔(dān)保機構(gòu)在業(yè)務(wù)模式方面的探索還有很長的路要走。
回首2015年，融資擔(dān)保業(yè)在國家層面得以“正名”，一些行業(yè)的先行者已經(jīng)嗅到發(fā)展良機，開始走出一條適合自身優(yōu)勢以及行業(yè)特色的發(fā)展之路，可以看到，強者恒強、弱者愈弱的“馬太效應(yīng)”在行業(yè)充分體現(xiàn)。
融資擔(dān)保得以“正名”
從政策層面看，2015年，相關(guān)融資擔(dān)保行業(yè)的利好政策紛至沓來。
2015年8月，國務(wù)院《關(guān)于促進融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》出臺，業(yè)內(nèi)稱“43號文”，這一文件令擔(dān)保業(yè)極大鼓舞。“43號文”第一次明確融資擔(dān)保是普惠金融體系的重要組成部分，充分肯定了融資擔(dān)保對支持小微企業(yè)，扶助“三農(nóng)”，促進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新等方面具有重要作用。
另外，根據(jù)2015年央行等部門聯(lián)合下發(fā)的《金融業(yè)企業(yè)劃型標(biāo)準規(guī)定》，融資擔(dān)保公司參照該規(guī)定中“除貸款公司、小額貸款公司、典當(dāng)行以外的其他金融機構(gòu)”標(biāo)準劃分類型，困擾擔(dān)保行業(yè)已久的“擔(dān)保是否是金融”這一歷史問題或成定論。
不僅如此，2015年8月12日，《融資擔(dān)保公司管理條例》公開征求社會意見。從過去的管理辦法上升到條例，是適應(yīng)當(dāng)前和未來行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的實際需要，同時，融資擔(dān)保行業(yè)立法層級提升，也表明融資擔(dān)保行業(yè)未來健康發(fā)展將有良好的法制保障。
八仙過海各顯神通
伴隨諸多利好，融資擔(dān)保行業(yè)在規(guī)范中發(fā)展，一批擔(dān)保機構(gòu)快速壯大。數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)平均資本從0.75億元提高到1.17億元，注冊資本１億元以上的擔(dān)保機構(gòu)占比從31.4％上升到58.8％，注冊資本10億元以上的機構(gòu)數(shù)量從２９家增加到75家，最大的機構(gòu)注冊資本已達到120多億元，有的已經(jīng)在信用等級要求較高的債券發(fā)行市場上占得一席之地，還有的實現(xiàn)了境外和新三板上市，基本形成不同所有制、不同功能、大中小規(guī)模機構(gòu)并存以及相互補充、適度競爭的機構(gòu)體系。
從今年12月來看，先后有兩家機構(gòu)上市，分別是中投保和中盈盛達。根據(jù)中投保此前公開披露的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》，截至2015年6月底，中投保注冊資本達45億元，資產(chǎn)總額達110.44億元，2013年、2014年以及2015年1-6月，分別實現(xiàn)營業(yè)收入12.26億元、14.78億元、6.17億元。按照注冊資本排名，中投保在目前新三板所有掛牌公司中位居第二。同時，在資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)以及凈利潤等方面，該公司也表現(xiàn)搶眼，多項指標(biāo)位列前十。中盈盛達表示，公司是首家在國際資本市場完成主板上市的中國融資擔(dān)保公司，是國內(nèi)第一家以融資擔(dān)保作為主體上市的公司，也是國際資本市場上第一家在股票簡稱中使用“融資擔(dān)保”字樣的機構(gòu)。
除了在公開市場亮相，還有包括安徽擔(dān)保、西部擔(dān)保等機構(gòu)開始探索符合自身發(fā)展需求的模式。如安徽擔(dān)保的“4321”代償分擔(dān)新模式，即原保機構(gòu)、省級再擔(dān)保機構(gòu)、銀行、地方政府按照4：3：2：1比例承擔(dān)代償責(zé)任；西部擔(dān)保以投行思維運營擔(dān)保公司，在寧夏地區(qū)開創(chuàng)性推廣“零保證金”模式。
風(fēng)險難題不容忽視
在“減量增質(zhì)”、做精做強的指揮棒下，行業(yè)洗牌的趨勢仍在加劇，兩極分化下的優(yōu)勝劣汰在所難免。“要想在擔(dān)保行業(yè)生存，最終比拼的是經(jīng)營能力。如果大而不強，照樣可能被市場淘汰。”一位業(yè)內(nèi)人士說。
擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量過多仍是當(dāng)前擔(dān)保行業(yè)亟待解決的問題之一。銀監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，除通過相關(guān)法規(guī)條例吊銷一些違法違規(guī)機構(gòu)的經(jīng)營許可證，或通過市場倒逼一些難以經(jīng)營下去的擔(dān)保機構(gòu)自動退出外，還可以借助大力發(fā)展政策性、政府性擔(dān)保機構(gòu)的契機，通過收購、兼并重組等方式，加強資本混合，調(diào)整優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和性質(zhì)，推動擔(dān)保機構(gòu)的“減量增質(zhì)”。
與此同時，當(dāng)下經(jīng)濟發(fā)展在新舊動能轉(zhuǎn)換、重質(zhì)增效等因素的影響下，一些傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營困難，導(dǎo)致?lián)C構(gòu)代償持續(xù)大幅增加，形勢仍不容樂觀。銀監(jiān)會相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年全行業(yè)新增代償415億元，年末代償余額達到661億元，同比增長59.3％；擔(dān)保代償率2.17％，為統(tǒng)計以來最高水平。今年上半年從銀行擔(dān)保貸款數(shù)據(jù)來看，代償金額和戶數(shù)繼續(xù)大幅上升，同比分別增長了246.68％和16.1％。
業(yè)內(nèi)認為，相對于既經(jīng)營資產(chǎn)又經(jīng)營負債的銀行業(yè)來說，只經(jīng)營負債的擔(dān)保行業(yè)騰挪空間有限，而風(fēng)險卻相對較高。這更考驗擔(dān)保機構(gòu)的綜合能力。值得注意的是，盡管經(jīng)濟下行壓力不小，但當(dāng)前就業(yè)、收入、環(huán)境等指標(biāo)呈現(xiàn)較好勢頭，經(jīng)濟運行內(nèi)生動力、抗波動能力逐步增強。結(jié)構(gòu)調(diào)整初顯成效，服務(wù)業(yè)在GDP中的比重首次超過第二產(chǎn)業(yè)，消費對經(jīng)濟增長的貢獻已成主要力量。另外，大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新如火如荼，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與產(chǎn)業(yè)的高度融合，帶動了新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的快速發(fā)展，催生了大量新的產(chǎn)品、市場和服務(wù)機會，這對融資擔(dān)保行業(yè)既是機會，也是挑戰(zhàn)。這些最終是否會帶來真正的收益，還得看風(fēng)險控制能力如何。因此，做擔(dān)保與做其他金融一樣，風(fēng)險控制能力仍是核心。
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2015年8月13日，國務(wù)院印發(fā)了經(jīng)李克強總理簽批的《國務(wù)院關(guān)于促進融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》（（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟窂娬{(diào)融資擔(dān)保行業(yè)服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的普惠性質(zhì)，明確發(fā)展主要服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的新型融資擔(dān)保行業(yè)，提出小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔(dān)保在保戶數(shù)占比五年內(nèi)達到不低于60%和融資擔(dān)保機構(gòu)體系、監(jiān)管制度體系、政策扶持體系建設(shè)等發(fā)展目標(biāo)。隨著《意見》的出臺和融資擔(dān)保主業(yè)的定位進一步精準，專注服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的融資擔(dān)保行業(yè)將進入全面快速發(fā)展的快車道，進而有效地發(fā)揮普惠金融主力軍作用。
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